Manager Search - Natural Capital
(Skovbrug og landbrugsjord)
Manager Search - Natural Capital
(Skovbrug og landbrugsjord )
Tag del i en af de mest lovende investeringsmuligheder: Natural Capital
Natural Capital repræsenterer en attraktiv kombination af stabilitet og vækstpotentiale. Med fokus på skov- og landbrugsjord tilbyder aktivklassen både løbende indkomster og værdistigninger, der kan bidrage til langsigtet værdiskabelse.
Skovafkast opnås gennem salg af træ og lejeindtægter fra jord, suppleret af jordenes værditilvækst, der historisk har været stabil. Landbrugsjord leverer lignende resultater, med løbende indkomst fra afgrøder og moderat vækst i jordpriser over tid.
Natural Capital udmærker sig ved lav korrelation til traditionelle aktivklasser og fungerer effektivt som en inflationssikring. Denne kombination gør aktivklassen til et værdifuldt element i en langsigtet porteføljestrategi. Uanset om fokus er på stabilitet eller diversificering, tilbyder Natural Capital en unik investeringsmulighed.
Det indeholder vores searches:
Højeste Standard
Professionel og veldokumenteret Search Proces, udført af erfarne og uafhængige eksperter.
Stordriftsfordele
Minimumstilsagn er opnået, hvilket åbner op for deltagelse for selv mindre beløb.
Konkurrencedygtige priser
Deltagelse koster kun 20 bps. af investeret kapital (engangsbeløb).
Fordelagtige vilkår
Alle investorer opnår samme vilkår i mandatet – et større samlet AUM kommer både store og små investorer til gode.
Rabatforhandling
Vi forhandler rabataftaler med forvalterne, hvilket kommer alle investorer til gavn.
Vores erfaring og jævnlige searchaktivitet giver os en fordel i disse forhandlinger.
Transparens og dokumentation
Hele processen kan dokumenteres, og deles med investorerne, både løbende og efter endt search.
Skovinvesteringer har historisk leveret stærke afkast og ganske få tab…
TMBERLND Index (Unsmoothed) – Indekseret afkastudvikling
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
TMBERLND Index (Unsmoothed) – Årlige afkast (2008– 2023)
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
TMBERLND Index (Unsmoothed) – Histogram over kvartalsmæssige afkast
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
… derudover er aktivklassen lavt korreleret med traditionelle aktivklasser og pos. korreleret med inflation
Skovbrug – Korrelation til øvrige aktivklasser
Kilde: Jentzen & Partners
Skovbrug – Dekomponeret afkast:
Der findes ganske få estimater på det forventede afkast for landbrugsjord, da aktivklassen reelt først er blevet populær blandt institutionelle investorer over de sidste 15 år.
Vi har derfor taget udgangspunkt i det gennemsnitlige årlige afkast over rullende 5-års perioder siden 2014, som var 8,01% (minimum 3,1%, maksimum 13,3%, median 7,9%), og tillagt managereffekt på 0,50%.
Vores afkastforventning er således 8,51% (8,01+0,5=8,51).
Kilde: Jentzen & Partners
Konklusion
Aktivklassen bidrager med såvel en forøgelse af porteføljens forventede afkast som en reduktion af porteføljens risiko.
Aktivklassen er positivt korreleret med inflation, og fungerer effektivt som inflationsbeskyttelse, hvilket gør den til et værdifuldt redskab som inflationshedge i en portefølje.
Farmland udviser samme positive afkastkarakteristika som skovbrug...
FARMLAND Index (Unsmoothed) – Indekseret afkastudvikling
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
FARMLAND Index (Unsmoothed) – Årlige afkast (2008 – 2023)
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
FARMLAND Index (Unsmoothed) – Histogram over kvartalsmæssige afkast
Kilde: Bloomberg & egne beregninger
… og samme kendetegnende lave korrelation og inflationsbeskyttelse
Landbrugsjord – Korrelation til øvrige aktivklasser
Kilde: Jentzen & Partners
Landbrugsjord – Dekomponeret afkast:
Der findes ganske få estimater på det forventede afkast for skovinvesteringer.
Vi har derfor taget udgangspunkt i det gennemsnitlige årlige afkast over rullende 5-års perioder siden 2014, som var 5,71% (minimum -0,1%, maksimum 9,3%, median 7,4%), og tillagt managereffekt på 0,50%.
Vort forventede afkast er således 6,21%. (5,71+0,5=6,21).
Kilde: Jentzen & Partners
Konklusion
Aktivklassen kombinerer stærke afkastmuligheder med lav korrelation til traditionelle aktiver og robust inflationsbeskyttelse.
Aktivklassen tilbyder en attraktiv balance mellem stabilitet og vækstpotentiale, hvilket gør den velegnet til langsigtet porteføljestrategi.
Vil du høre mere?
Uanset om du har et konkret projekt i tankerne eller blot ønsker at høre mere om vores services, er du meget velkommen til at kontakte os. Vi behandler alle henvendelser med stor respekt og diskretion.
Kontakt
Mads Jensen
Stifter & Managing Partner
+45 2323 8086
mj@jentzen.dk
Allan Soon Lorentzen
Managing Partner
+45 2542 4366
al@jentzen.dk
