Markedet opfører sig sjældent ens over længere perioder, hvorfor forventningerne til risiko og afkast også ændrer sig. Dermed er det vigtigt løbende at forholde sig til hvordan konjunkturændringerne kan påvirke den optimale fordeling af aktiver i porteføljen eller behov for inkludering af alternative investeringer.

Et behov for øget likviditet i forbindelse med udførelse af projekter kan påvirke risikovilligheden og evt. tidshorisonten for dele af porteføljen. Dette skaber som regel et behov for justering af den strategiske allokering, da den mest fordelagtige portefølje deraf ændrer sig. Dermed er der gevinst at hente, ved aktivt at være på forkant med disse ændringer, da man bl.a. kan undgå unødvendig høj risiko og tab forbundet med uhensigtsmæssigt salg af aktiver. 

For hvert aktiv, som porteføljen skal investere i, er det vigtig at overveje den geografiske-, sektormæssige- og faktorspecifikke fordeling, for at kunne diversificere porteføljen tilstrækkeligt og dermed undgå unødvendig risiko. Alle disse overvejelser danner altså grundlaget for fornuftig risikospredning og afkastforventninger på porteføljeniveau.